长假资金“出海”赚钱 股票选美股期货能源有色

  根据规定,2013年春节期间,国内资本市场迎来长假,其中股市有9天休息。因此,长假期间为资金寻找一个“好去处”,投资者不妨将目光投向海外。数据显示,虽然今年年初“出海”收益相对A股较低,但最近几年都很稳定,2012年收益超过10%。

  不过,业内人士建议,美国经济复苏信号渐强,如果炒股,应该首选美股QDII;如果玩期货,能源有色应有表现机会。

  今年,全球股市走出20年来最佳开局,出海投资的合格境内机构投资基金(QDII)获益匪浅,整体表现虽不及A股市场基金,但平均收益率仍超过3%。因此,节假日期间,投资者可以通过QDII、ETF等金融工具“出海”赚钱。全球资产配置上,建议以多重收益为核心,股债均衡布局。

  据银河证券基金研究中心数据,截至2月4日,今年以来,68只投资海外市场的QDII基金平均取得了3.49%收益率,其中,有15只的收益率已经超过5%。投资亚太市场的广发亚太精选排名持续靠前,收益率达9.15%,富国中国中小盘的收益率亦达8.89%。

  从不同种类QDII来看,新兴市场依旧是助推QDII基金业绩的主要策源地。大中华股票QDII均涨5.98%,亚太股票QDII均涨4.02%,海外债券QDII基金不赚反亏,整体亏损1.28%,受黄金走势疲软拖累,黄金主题QDII也表现不佳,其中多只收益徘徊在亏损边缘。

  对于全球市场的投资机会,基金经理普遍看好亚太和美国市场。“今年将以经济复苏态势较好的美国和中国香港市场为主要配置方向。”长盛环球基金经理吴达指出,由于欧美等发达国家继续保持宽松的货币环境,亚太地区将继续存在资金流入的情况。中国国内经济从四季度表现出来的企稳回暖,以及政策改革推进的预期,将继续增强香港市场对国际资本的吸引力。

  2012年德国股市成为全球主要股指的排头兵,虽然面临欧债危机的不时骚扰,但DAX40指数全年涨幅接近30%。不过,从今年的情况看,境外发达经济体仍然是主力资金看好的区域,但在欧美市场方面,可能更倾向于选择美股。

  从比较全面的数据来看,美国资金从债券转移到股票的趋势已经确立。根据美国投资协会覆盖美国共同基金资产的95%的1月前三周数据估算,1月份美国共同基金扭转了2012年青睐债券胜过股票的现象。将资金从债券撤离,开始迈入股票,特别是美国股票。

  实际上,对美股带来最大利好的就是经济复苏预期。上海证券袁冠群也表示,导致美股近期走强的最主要因素是制造业回暖。

  在港股方面,专业人士普遍看好蛇年上半年港股行情,农历新年后市场头寸回复充裕,将是下一升浪的开始。里昂证券发表风水指数,认为港股在蛇年上半年表现将较好,其中5至6月受资源股带动向上,恒指全年高位将在7月底出现,但预计下半年会较波动,恒指稍为回落,于年底才会稍为好转。

  而香港永丰证券认为,在西班牙、意大利政局不明朗,债息飙升的影响下,港股于本周大幅下挫。技术走势方面,恒指打破了近一个月来的短线升轨,短期内反复向下之势已成,有可能在春节后形成一个低位,对于很多投资者来说是入市良机。

  春节期间,除了商场照常卖金条金币,纸黄金、纸白银交易正常进行,但T+D、金银期货等具有放大功能的产品已经停止了交易。

  国际市场方面,近期金价的疲软就是因为美国经济数据走好后,部分美国国内人士开始质疑量化宽松货币政策;此外,欧洲方面应重点关注欧债进展,这也是影响中长线金价的关键性因素之一。如果以上两因素均比较平淡,则金价走势不可能发生太大的变化。

  同时,炒卖纸金银应讲究技巧。逐步建仓、逢低买入是目前比较好的策略。对于白银来说,振荡幅度、频率都比黄金价格要大,更可以把握区间操作的机会,6.55元每克以下位置建仓,6.65元以上位置卖出。

  对比往年的黄金牛市,预期蛇年春节的价格变化不会过于激烈,炒卖纸金银可赚点零花钱,但期望不要过大。

  春节期间,国内期货市场连续休市9天,而外盘期货市场依然照常交易,习惯了频繁交易的投资者可以考虑炒外盘。目前来看,长假期间外盘主要商品市场并未出现明显利多或利空的观点。从各个板块来看,能源和有色金属上涨的预期更强一些。

  能源市场方面,进入2月份,季节性消费平淡将限制油价涨幅。随着下游需求转淡。春节期间,预计国际油价将在95~100美元/桶区间内波动。

  有色金属品种近期表现出趋升态势,主要是国内央行的逆回购操作向市场注入了流动性,加之传统的企业采购也给予了支撑。基本金属可能会延续小幅趋升的势头。

  不过,豆类不确定性大。如果出现降雨,大豆、油脂可能出现下跌,美豆指数在1400美分附近将会见到支撑。

  白糖方面,巴西中南部主产区长期雨水充沛,导致本年度甘蔗生长情况明显改善,美糖走势易跌难涨,价格重心将再度下移。另外,美棉有望突破84美分一线压力。

  春节期间,国际汇市不休市。分析师表示,假期外汇市场主要是两个主题,一个是日元继续贬值的概率大;另外一个是非美元货币继续分化,其中欧元或维持高位振荡,英镑、澳元预计走低。

  美元兑日元在95附近有回调压力。2月5日,日本央行行长白川方明突然宣布将于3月19日卸任,较原定的4月8日提前了三周。市场普遍认为,新行长预计将采取强有力的宽松措施。

  受此影响,美元兑日元一举突破92~93一线。工行广东省分行外汇分析师戴伟愉表示,日元继续贬值的概率较大,预计美元兑日元在95附近会有获利回调压力。建立多头做好盈利保护,回调之后再择机入场。

  戴伟愉指出,新年欧元开局不错,操作上,建议在上述区间低吸高抛,在1.37附近获利抛出。其他非美元货币里面,预计英镑维持利空,中长线仍没有转好的迹象,短期在1.55附近可能有支持。澳大利亚联储表示仍有降息的可能,令澳元继续承压。戴伟愉表示,如果澳元兑美元跌到1附近不失为中期买入的目标。

  对于大部分投资者来说,炒港股最大的困扰来自于费用过高。其中汇率兑换等损失很有可能降低投资者的收益。

  而投资者还需要注意内地股市和香港股市交易制度的差别。在交割制度上,A股是T+1交易,香港股市是T+0;在内地股市,每手是100股,但在香港股市,每手所含的股票根据股票价格来决定,1手可能是400股、500股、1000股和2000股等;在交收制度和资金存取方面,内地股市是T+1,香港股市是T+2(即卖出股票后资金在两日之后才能取出);在香港股市不设有涨跌停板限制等等。

  此外,投资A股可能不需要太多在意全球股市,但是香港股市是一个开放的市场,需要密切关注全球经济以及美国、欧洲和日本股市的动态。

  内地已在香港设立办事处的期货公司已可以代理进行外盘期货开户,国内投资者可以直接通过这些公司境内营业部咨询外盘期货开户业务。

  目前国内包括国际期货等在内的6家期货在香港设有办事处,可以提供外盘期货开户业务。记者从相关期货公司了解到,具体的开户过程可以是投资者自行前往香港的办事处开户,也可以与期货公司约定地方进行开户,开户的条件是拥有港澳通行证以及香港的银行账户。还由于外盘结算货币为美元,投资者入资金前需要去银行以人民币兑换美元,自由兑换的限额为每人一年5万美元,即人民币30多万元。

  对于习惯操作国内期货的投资者来说,炒外盘有很大不同。其中最大的不同就是交易时间长,国外的很多期货品种除了有场内交易之外还有电子盘交易,延续时间接近24小时,因此对于仓位较重的投资者来说,做外盘压力会比较大。

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